Alternative Investments, Fondsanalyse, Hedge Fonds, Private Equity, Regulierung
(ADVERTORIAL) Vielleicht haben Sie Kunden, die Sie im Rahmen Ihres Auftrages unabhängig bei der Auswahl der Vermögenswerte beraten. Vielleicht beraten Sie auch Pensionskassen bei der Umsetzung der Anlagepolitik. Oder Sie verantworten als Fondsanalyst die optimale Zusammenstellung von persönlichen Portefeuilles. In jedem Fall kommen Sie dann um den Einsatz einer Anzahl leistungsstarker alternativer Anlagen wie Hedgefonds oder nicht mit dem Gesamtmarkt korrelierenden alternativen Anlagen herum.
Dabei kommt man Ihnen nun gewaltig entgegen. Zum einen streben viele der angelsächsischen und amerikanischen Hedgefonds Manager in die Schweiz, Luxembourg und Deutschland. Es bleibt die schier unbegrenzte Unübersichtlichkeit und Unpersönlichkeit der Branche.
Für diesen Zweck hat sich der Brokerage Pool in Erlenbach (CH) zur Aufgabe gemacht, Licht über die noch immer zu Unrecht unter unerfahrenen Anlegern verschmähten Hedgefonds zu bringen. Natürlich nur gegenüber solchen institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern, die diese zum öffentlichen Vertrieb nicht zugelassenen Fonds einsetzen dürfen. Was aber sind die Unterschiede zu den als alternative UCITS in der Schweiz zugelassenen Produkten? Welche Vor- und Nachteile ergeben sich für die jeweilige Kategorie? Melden Sie sich hierzu zu einem kostenfreien Informationsseminar in deutscher Sprache am 2.5.2012 beim Brokerage Pool an (zur Anmeldung Investment z`Nüni).
12 August, 2011 – 18:41 by CitiAgent
Alternative Investments, Anlagefonds, FINMA, Fonds, Fondsanalyse, Hedge Fonds, Private Equity, UCITS, Wettbewerbsstörungen
Glaubt man den Gerüchten um die bevorstehenden Änderungen im schweizer Kollektivanlagengesetz, dann ist es um den internationalen Offshore Finanzplatz Schweiz für Fonds bald geschehen.
14 July, 2011 – 13:34 by BROKERAGE POOL
Fonds, Frontier-Märkte, Private Equity
Für einen Partner suchen wir zur Erschliessung der Privatisierungsbestrebungen in einigen Ost- und Südosteuropäischen Märkten noch Partner, die mit diesem gemeinsam
einen Fonds konzipieren und vermarkten. Seriöse Anfragen über den Brokerage-Pool erbeten, Stichwort “Frontier Markets”. Erfahrung im Set-up und Netzwerk vor Ort vorhanden. info X brokerage-pool.ch
6 December, 2010 – 17:01 by Hedgeconsultant
Alternative Investments, Private Equity, Regulierung
Nach Verabschiedung der AIFM-Richtlinie haben die EU-Staaten zwei Jahre Zeit für eine Umsetzung in die jeweiligen nationalen Gesetzgebungen. Mit ihren verschärften Regeln will die EU Fondsmanager von alternativen Investmentfonds (AIF), z.B. Hedgefonds, privaten Beteiligungsgesellschaften (Private Equity) und Spezialfonds zum Nachweis von Mindestkapital und zur Offenlegung von Anlagestrategien und Bewertungsmethoden zwingen.
Im Säbelrasseln zwischen England und Frankreich ging es vor allem um die Diskrepanzen zwischen den Parteien:
- Die Engländer wollen, dass weiterhin der europäische Markteintritt für Fonds aus Ihrem Commonwealth und USA möglichst weit offen gehalten wird
- Frankreich und Deutschland möchten möglichst hohe Barrieren aufbauen, um ihre heimische Publikumsfondsindustrie zu schützen und sich die Überwachung der neuen EU-Börsenaufsicht ESMA in Paris und Europäischen Zentralbank in Frankfurt sichern.
Dadurch dass sich beide im Kompromiss einigen konnten, kommt es jetzt zu noch mehr Regulation als zuvor: Zum einen ist da
27 March, 2010 – 9:49 by Moneypenny
Alternative Investments, Anlagefonds, Fondsanalyse, Fondsstandorte, Private Equity
Es ist soweit – endlich können dank eines Versuchsprogramms der Shanghai Regierung für ausländische Anlagen in Renminbi Investmentfonds das weite Feld des Private Equity erschliessen. Die Vollständige Veröffentlichung soll im April starten und betrifft zunächst die ”Pudong New Area”, also das Finanzzentrum der Stadt.
Damit wird die Konversion ausländischer Währung in den Yuan ermöglicht, einer der Gründe, der bislang ausländische General Partners und Limited Partners von Private Equity Investitionen im Land abhielt. Vielleicht gibt es hier im Investmentberater dazu bald mehr zu erfahren?
18 March, 2010 – 9:06 by Enkephalos
Alternative Investments, Hedge Fonds, Private Equity
Ein heisses Thema möchte ich hier als Lead eröffnen. Wie geht es weiter in dieser seit langem geführten Diskussion und was bedeuten die Auswirkungen für die Fondsbranche. Diese unterteilt sich bekanntlich in öffentlich zulässig vermarktbare Fondsprodukte und solche, die Fonds ausschliesslich qualifizierten Kunden anbieten. Das Europäische Parlament hat kürzlich seine Entscheidung über die Vorschriften zu UCITS IV und AIFM mit Rücksicht auf Einsprachen Grossbritanniens vertagt – und die Diskussion ist jetzt in vollem Gange. Es bleibt zu hoffen, dass diese Unsicherheiten nicht ewig bestehen; bis dahin ist dringend zu empfehlen, sich einem Know How Pool anzuschliessen, regelmässig Blogs und Communities im Internet zu sichten und sich im Zweifel hinter “geschlossenen Türen” mit Alternativen Anlagen auseinanderzusetzen bzw. Nicht-Europäische Fondstalente für eigene Portfolios einzusetzen.
10 December, 2009 – 11:39 by Natasha
Alternative Investments, Fortbildung, Private Equity
Als Beispiel sei hier die Gesetzgebung von Luxembourg genannt. Das Land führte im Februar 2007 ein neues Gesetz für Investment Fonds ein, die ausschliesslich an sogenannte “gut informierte Investoren“ (well-informed investors) abzielen. Damit entstand ein Konstrukt mit dem Kürzel „SIF“, das insbesondere für Private Equity Anlagen sehr geeignet ist und welches die zuvor seit 2001 bestehenden Vorschriften über Fonds für institutionelle Investoren ablöste.
Zum einen ermöglicht diese Fondsart Flexibilität in der Form der zu Grunde liegenden Investments:
- In einem SIF kann fast uneingeschränkt Wertpapiere geführt werden wie, Aktien, Anleihen / Bonds, derivative Papiere und strukturierte Produkte und sogar andere alternative Anlagen einschliesslich der Form des Private Equity
- Der SIF muss allerdings immer dem Prinzip der Diversifizierung dienen
- Der Fonds unterliegt der Regulierung & Aufsicht in Luxembourg. Als reguliertes Produkt muss ein SIF vor Inbetriebnahme vom Luxembourger Amt, dem “Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)” anerkannt werden
19 June, 2009 – 19:59 by gorgii
Immobilien, Private Equity, Schiff- und Containergeschäft, Steuerlich effiziente langfristige Anlagen, Vermögensverwaltung
Ansparplan, geschlossene Fonds, Immobilienfonds, KG Beteiligungen, Private Equity, Schifffonds, Sparplan
In Deutschland gehen mittlerweile einige Initiatoren geschlossener Fonds den Weg, Einmaleinlagen in KG Beteiligungen o.ä. aufzubrechen und für geringe monatliche Ansparraten zu öffnen. Der Grund liegt auf der Hand, man möchte den Bekanntheitsgrad der durchaus lukrativen Modelle auch in den Retail Markt hineintragen, dort wo man nicht mindestens 10.000 Euro zur Anlage bereit hat oder im Moment nicht aus anderen “festgelegten” Anlagen abziehen möchte. Eigentlich könnte man meinen, dass sei ja kundenfreundlich. Doch das ist unserer Meinung nach ein Trugschluss.
- Laufende Abrechnungen verursachen immer einen höheren Verwaltungsaufwand, der die Softkosten solcher Projekte nur unnötig aufblähen kann.
- Laufende Beitragszahlung und vorübergehenden Ratenstundungen führen zu Inkasso- und Verwaltungskosten.
- Die meissten Beteiligungen sind mitunternehmerisch strukturiert – Unternehmer die Ihr Unternehmen mit gleichbleibenden laufenden Einzahlungen aufbauen, laufen Gefahr dem Trugschluss zu unterliegen, man könne Erfolg linear “buchen”
20 November, 2008 – 15:45 by Moneyfreind
Alternative Investments, Private Equity, Schiff- und Containergeschäft, Steuerlich effiziente langfristige Anlagen
geschlossener Fonds, Kommanditgesellschaft, Logistik, Schiffsbeteiligung, Schiffsfonds
Ja, es ist richtig, auch die Logistikbranche leidet unter einem Rückgang an Aufträgen. Doch auch jüngste Studien aus der Branche zeigen, wie stabil langfristige Renditekurven dieser Assetklassen verlaufen. Wer sich nun gar nicht erst mit diesem Markt beschäftigen will, weil die Spotmärkte genauso wie Aktienmärkte in einem negativen Trend liegen, hat sich noch zu wenig mit dieser wenig mit Aktien und Renten korrelierenden Anlageform beschäftigt. Selbst wenn Charterraten durchaus in Wochenfrist zweistellig fallen können, wie es zuletzt der Fall war, weil Massengüter zum Teil in Hafenanlagen noch ausreichend gelagert werden konnten, so ist es nur noch eine Frage der Zeit, wann Nachschub (auf dem Seewege) geordert werden muss. Hier geht es um die konkrete Versorgung der Volkswirtschaften und nicht um den Herdentrieb an den Aktien und Rohstoffmärkten. So verwundert es auch nicht, dass die Langzeitentwicklung der Logistikmärkte im Vergleich zu anderen Kapitalmärkten ein fast lineares Wachstum über Jahrzehnte ereichen konnte.
6 August, 2008 – 8:37 by August
Immobilien, Private Equity, Produktbereiche, Schiff- und Containergeschäft, Steuerlich effiziente langfristige Anlagen, Venture Capital
Flugzeugleasing, Leasingfonds, Lebensversicherungsfonds, Private Equity Fonds, Schiffsbeteiligungen
Wie keine andere Asset-Klasse haben im ersten Halbjahr 2008 geschlossene Flugzeugfonds zugelegt: 470 Millionen Euro Eigenkapital konnten die Initiatoren platzieren, was einem Plus von 438 Prozent gegenüber dem Vorjahreshalbjahr entspricht. Im ersten Halbjahr 2007 waren es 87,36 Millionen Euro. Dies ist eines der Kernergebnisse der aktuellen Befragung, die Feri Rating & Research unter den Initiatoren geschlossener Fonds durchgeführt hat. Die Befragten hatten im Jahr 2007 einen Marktanteil von 62 Prozent.
„Flugzeugfonds liegen jetzt voll im Trend”, sagt Wolfgang Kubatzki, Leiter Rating & Valuation bei Feri Rating & Research, „daran ändern derzeit auch die Diskussion um steigende Kerosinpreise und Probleme bei einzelnen Fluggesellschaften noch nichts.” Für die zweite Hälfte des Jahres erwarten die Bad Homburger Analysten jedoch aufgrund eines Basiseffektes keine vergleichbar hohen Wachstumsraten mehr.
Minus bei Private-Equity- und Immobilienfonds; Schiffsfonds konstant
